這一波從萬點修正下已經修正了 500 點，多頭在這波可說是節節敗退，長達 16 個交易日的時間，只出現 3 天的紅 K ，氣勢之弱可見一般。

不過巴菲特說過，當別人恐懼時，我們應該貪婪，當別人跟你說他想壓身家去空爆他時，那通常就是空頭修正結束的時候，因此，我們是該來好好檢視這一波空方趨勢是否已經修正完畢，因為這關係到波段多單的進場點。

一般人對於期貨波段單感到既陌生又恐懼，低手哥其實可以理解這點，即便同屬中線上的商品股票，即便週期相同，操作方式與期貨波段完全不同，認真來比較，期貨波段相較於股票確實較難操作，最大的原因有 3 點，第 1 是進場時間點不易掌握，第 2 點是有結算的問題，第 3 點則是不容易正確的加碼。

光是第 1 點其實就搞死不少英雄好漢，打個比方，假設今天 A 與 B 同時認定止跌了， A 買進台積電， B 則是做多一口大台多單，但之後連三天緩跌修正， A 買的台積電跌幅累積不到 1% ，但 B 手中的多單已經輸了超過 80 點，結果 B 沒撐住砍倉，虧損約 2W 元，但 A 因為浮動損益很小所以抱住了，接下來指數真的開始上漲，就形成了 A 、 B 都看對趨勢，但因商品選擇的不同而造成天差地別的結果。

這是實務操作上非常常見的狀況，也是為什麼期貨波段一般人比較難以上手的緣故。

因此如果你想要在期貨波段獲利，就一定得先弄清進場時機點這個關鍵要點。

一般訪間對於期貨波段的進場點很普遍的說法是，在結算日當日或隔一日後去佈倉，基礎理論建立在『跟隨法人的腳步同步建倉』，也就是說，法人在結算日當日或隔日建倉完畢後，跟著法人的方向『順勢』去走，『理論上』波段單就能獲利。

好，為什麼低手哥要把『順勢』與『理論上』這兩個詞特別強調出來呢，因為我們必須先來探討，你認為的『順勢』真的一定就是順勢嗎 ? 你所學到的『理論上』，實務上真的也是如此嗎 ?

我們就來討論『順勢』這個概念，並同時來思考你所學的『理論上』邏輯對不對。

在與法人建倉時『順勢』同步佈倉，在這個時間的判斷點多半是依照當時的『淨額』，也就說，結算日結束後所呈現的裸倉狀態 (95% 以上部位為當月 ) 即為法人的態度，所以淨額為多單時『理論上』法人就是偏多，所以你應該佈建多單。

所以這裡『理論上』所形成的概念就是，當法人『裸倉』為淨多單時，我們即該同步建倉多單，也代表著另一個概念，指數趨勢的行進應該由法人持續佈建的多單而拉高。

【理論準則】

進場時機：台指結算日當天或隔天。

期貨波段多空判斷：法人多空淨額。

看到這邊應該沒有看不懂的吧，這是很基礎的概念，各位也可以稍稍回想一下，你所學的理論基礎是不是就是這樣。

在這邊我們先來看一張圖表，下面圖表是台指期收盤指數與法人淨額比較表，紅色柱狀圖是台指期淨額，折線則是台指期收盤指數，統計時間為 2014/10/1~2014/12/31 ，為期三個月。

我們將周期與相關資訊先列出來：

如果按照結果來看， 5 筆參數中有 2 筆是在契約起始日 ( 建倉日 ) 才出現趨勢，而符合配合淨額走趨勢的也只有 10/3 與 11/18 這 2 筆，第 2 筆資料是一建倉淨額就為 2W 口空單，但之後卻走出波段多頭的走勢，期間空單一路回補，而第 4 筆更是在淨額交界不明時走出多方走勢。

從這些資料你發現了甚麼嗎 ?

你會發現，波段單的進場點並非你原本所想像的法人佈倉時 ( 結算日後 ) 進場，而波段多、空的判別也非從淨額來判斷。

也就是說，數據打破了你的『理論』，你的順勢判斷也非一個正確的邏輯。

或許你會認為這數據樣本不足，歡迎各位自行去撈出之前的資料來驗證。

低手哥只講一個很簡單的邏輯，那就是：如果波段這麼簡單做，請問誰會輸錢 ?

波段一個很重要的關鍵點在於抓住日 K 型態的轉折，而日 K 型態的轉折卻由當天短線的走勢訊息來觀察，因此，假設你期貨當沖做不好的人很難轉成波段，因為你對盤勢所透露出的轉折訊息沒有感受。

現階段 ( 今天 ) 殺成這樣，低手哥相信是不會有人看多的，但記住，『頭部的數據不會爛，底部的數據不會好』，之所以要抓轉折，就是要掌握第一時間的止漲止跌，作波段的人就必須有這種能耐與敏感度。

今天也確實透露出第一個訊息，不過籌碼沒完全配合，所以要先觀察明天的走勢，如果出現下引線 ( 跌破 9500 後 ) ，或是直接開低走高，配合盤後波段標準籌碼的結構，再隔一天的小紅小黑就是你波段多單的進場點啦。

祝各位做單愉快。

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