昨天提到了，高水位的OI伴隨著法人的賣超，大盤指數就岌岌可危的狀況了，今天就拿一些數據來驗證他。

數據取樣三個區段，分別是：

1.2011/8/1 ~ 2011/9/27
2.2012/3/23 ~ 2012/5/23
3.2012/9/27 ~ 2012/11/23
每個區間為41天，第一天為近期高水位的日子，後面再追蹤3日、5日、10日、15日、20日、25日、30日、35日與40日後的漲跌幅。
下表示這三個區間的總表：







從這3張表格我們可以發現3個現象：

一、摩根高水位OI出現後，在40個工作天後(2個月)，結果都是下跌的，差別只是跌多跌少而已。

二、大盤指數，爬的越高，跌的越重。
第一個取樣區間的大盤指數8701，40天後跌到7090，下跌了18.5%。
第二個取樣區間的大盤指數8077，40天後跌到7148，下跌了11.5%。
第三個取樣區間的大盤指數7684，40天後跌到7326，下跌了4.7%。

三、金融期在下跌的時間中，都是跌的最多的指數，這或許可以解釋，外資在金融期方面，長期都是採取避險的態度，都是淨空單佈局。


不過在此也要聲明一點，那就是摩根OI水位對於大盤指數的影響都是較為長期的，短時間的不太適用，這可以看看下圖：

在2011/4時，摩根OI變化並不劇烈，2011/7也是如此，雖然6月時曾經出現過極高水位過，但當時指數仍未大幅下跌，這直到8月初時高量OI水位，然後隨之遞減時才出來，所以摩根OI對於在時間上的反應並不會很快速，但下跌時至少都會有2個月的時間週期來消化。

 
在此做個簡單的結論，摩根OI有以下的特性：

1.摩根佈倉，如建倉OI較低，月末較高，此月指數易漲。
2.摩根OI高水位、低水位皆為指數的轉折點。
3.摩根OI較適合中長線判斷，不適合使用在短線作單。
4.摩根OI攻擊時，金融期下跌的會最深。

所以在應用上，可以用下列的方式來輔助判斷：
1.月初的建倉時摩根OI，在近期是大還是小，比較起上月是大還是小?
2.月初建倉的高摩根OI，是否有隨著時間遞減?
3.高摩根OI出現時，上個月的法人買賣超為多少?近一周的買賣超為多少?

藉由這幾個簡單的判斷準則，如果是股票族的人，對於未來的行情就不能太樂觀，應該多少要開始減碼；如果是做期貨的人，就要思考，近期是否有空方疑慮，並考慮更換下單方向。