期貨當沖操作可以說是難度最高的一種交易模式。

其困難點在於訊息非常龐大，操作者又必須在短時間內做進出場的判斷。

而在進出之間，又得保持穩定的心理狀態，將過去的損益拋諸腦後。

在判斷訊息方面是盤感的養成階段，市面上教授的各種方法即是。

穩定的心理狀態則是需要依靠長時間紀律，藉經驗的累積來達成。

在訊息紛亂的市場中，台指期又是波動相當大的一種商品，所以藉由一套固定的評判標準來歸納並提供操盤手作為輔助是必要的。

因此今天就來討論: 台指當沖盤勢歸納的準則。

【台指當沖: 模式慣性 與 方向性】

做當沖的人波段的不同，即便受惠美股大漲而開高，當沖操作也不一定是做多較為有利，開盤大跌當天操作也並非作空就勝算高。

無論開紅盤還是開黑盤對於當沖者而言，開盤那一刻起就是全新的戰場，不是獲利絕對的關鍵。

而開盤後的走向與如何走才會是台指獲利的關鍵。

開盤後的走向就是方向因子，如何走則是模式慣性。

之後將每日的資料整理起來做一統計。

這些資料包含:

1.總路徑長: 統計台指當日走過多少路徑長

2.台指震幅: 當日台指期最高點與最低點之差

3.方向因子: 將觀點放在收盤與開盤之差，計算當天的方向性

4.波動因子: 計算台指當天相對於震幅的波動情形

之後將資料做一統整，以方向性與波動性將台指分類成15區，如下表:

將上表整理為方向-波動15區的簡圖。

將過往的台指資料開始分類，母數總共為479組(約2年的資料)，可得以下的數據分布。

【過往的台指，大多是怎樣的走勢慣性?】

自歷史資料統計來看，H區(方向無，波動中)分布機率最大，佔了34.9%，其次為I區(方向無，波動大)為22.5%。

這2區的走勢即為震盪盤，差別在於H區平均日震幅較大，I區平均日震幅較小，不過總體對於當沖者而言是較無特定方向的盤勢。

但此2區的總合就達到了52.5%，平均有一半以上的盤勢對於當沖者而言都在震盪。

【50%震盪盤對於當沖者的意義】

就過往歷史數據統計，有一半的台指走勢都屬於無特定方向，對於當沖者的影響總體如下:

1.過度的持單並不會增加期望值

2.盤中確認當日的高低點後，區間單將有50%以上的勝率。

3.有一半以上的盤勢無須停損

4.有一半以上的盤勢無法追單

5.盤中操作將較早盤勝率高

在得到這樣的統計機率後所獲得的結論，將能直接提供給當沖操作者最大的輔助。

接下來將以最近的盤勢舉例。

【11/8】屬H區，震盪盤勢。

當日盤勢的統計資料如下:

【10/21】屬H區，震盪偏空盤勢。

在這兩天的操作，無論是多空都並非絕對占優勢，進出場點將會成為獲利與否的關鍵。

【結論】

在初步了解分類方式後就可以開始累積資料，並利用資料所提供的機率來幫助期貨當沖操作做較佳點位的進出。

未來再來討論各區域專屬盤勢慣性，藉此提升當沖操作的勝率。